Финансирование стартапов

Согласно расхожей формуле, финансирование стартапов во всем мире осуществляется по принципу «трех F» — family, friends, fools (семья, друзья и дураки). Впрочем, на практике источников привлечения средств куда больше. Было бы желание их искать.

Чтобы начать свой бизнес, необходимо, во–первых, иметь так называемую предпринимательскую жилку и, во–вторых, обладать некоторыми финансовыми ресурсами. С выполнением первого условия мы худо–бедно справляемся. Но со вторым — вечные проблемы. Теоретически вариантов привлечения стартового капитала немало. Но каждый из них — это особая комбинация преимуществ и недостатков.

На свои

Начинать бизнес на собственные деньги — одно удовольствие. Ни процентов за пользование деньгами, ни залогов, ни лишних переживаний. Человек рискует только тем, что у него уже есть.

Стартуя «на свои», предприниматель в худшем случае потеряет лишь вложенные средства, не более. Минус только один: далеко не у всех достаточно личных средств для того, чтобы реализовать задуманное.

— Русскому человеку с его широкой душой в нашей непредсказуемой российской экономике очень и очень трудно накопить нужное количество денег. А если такое все–таки происходит, встает другая проблема — расставания с ними. Это особенность нашего менталитета, — уверяет Василий Пугачев, председатель комиссии комитета по вопросам устойчивого развития реального сектора экономики и инвестиционной деятельности Московской Торгово–промышленной палаты.

Друг познается в долгах

увеличить— С моей точки зрения, оптимальный вариант запуска бизнеса — это, конечно, собственные средства. При их отсутствии на второе место я поставил бы займы у друзей. Лучше даже не занимать у них деньги, а привлечь их в качестве соучредителей и постараться выстроить дело совместными усилиями, — считает Андрей Сафронов, председатель комитета корпоративного развития Московской Ассоциации Предпринимателей (МАП).

Преимущества формирования стартового капитала «в складчину» — очевидны. Никаких процентов (или, как минимум, они будут куда меньшие, нежели в банке или микрофинансовой организации) плюс мягкие условия возврата. То есть, если в какой–то момент дела пойдут не лучшим образом, друг или родственник не начнут требовать денег немедленно и «ставить на счетчик»… Все же, «бытовая» форма привлечения капиталов, как показывает криминальная статистика, чревата бытовыми же склоками, раздорами и конфликтами. Иногда с грустным финалом. «Скинулись, не получилось, стали искать виноватого. А рядом лежал топор…»

В общем, прежде чем одалживать крупную сумму, нужно еще раз оценить кандидатуру частного инвестора со всех сторон. А в идеале — сформировать, хотя бы на словах, стратегию выхода из конфликтных ситуаций.

— Деньги у родственников, друзей и знакомых занимать, конечно, можно. Но в жизни исправно работает поговорка: «Хочешь потерять друга — дай ему в долг», — констатирует Василий Пугачев. — Да, есть исключения из этого правила, но, к сожалению, именно исключения. Проблема в том, что большинство людей, берущих в долг, не рассматривает эти деньги как свои собственные, и здесь начинается самое неприятное. Люди уже не боятся рисковать, да и стремление вернуть деньги отсутствует — попросту не хватает банальной ответственности.

Так что куда лучше привлечь частного кредитора в качестве соинвестора. У вас есть идея, но нет денег. У него есть деньги, но с идеями туго. Такое партнерство может оказаться выгодным на первых порах, но, увы, чревато хорошо известными проблемами, возникающими впоследствии.

— Привлечение партнера, заинтересованного в реализации выгодной идеи и обладающего стартовым капиталом, — довольно интересная схема. Но при этом существует риск, по сути, отдать свое дело в руки более опытного партнера, то есть потерять свой бизнес, — предупреждает Василий Пугачев.

В общем, путь хороший, но не универсальный.

Банк: от ворот поворот

Путь, который, по идее, должен был бы стать основным, — банковский кредит. Тем более что за рубежом банки давно кредитуют стартующий бизнес. Но на такие вольности российские финансово–кредитные учреждения пока пойти не могут. Или просто не хотят. По данным ОПОРЫ РОССИИ, только 15,9% российских малых предприятий за всё время своего существования пользовались банковскими кредитами, в то время как кредитная поддержка требуется 90% таких компаний. А сколько из этих 15,9% кредитов приходится на стартапы — точно сказать сложно, но можно предположить, что крайне мало.

Да, следуя моде, многие банки объявляют о кредитовании малого бизнеса. Однако условия получения кредитов выглядят настолько жесткими, что о любых надеждах предпринимателям–новичкам лучше сразу забыть.

— Если брать кредит под запуск бизнеса, то начинающей фирме без оборотных средств ничего не светит. Это я сразу говорю, по собственному опыту, — делится с «Бизнес–журналом» предпринимательница, не раз пытавшаяся получить «стартовый» кредит. — Начать дело удалось, лишь воспользовавшись потребительским кредитом, который я довольно быстро вернула! (Подробнее об истории — на стр. 48 — Прим. авт.)

Кстати, банкиры и не отрицают, что получить кредит для начала бизнеса в России сегодня практически невозможно. Тот факт, что получить кредит могут только компании, работающие больше 6 месяцев, «Бизнес-журналу» подтвердили во всех опрошенных банках, при этом все банкиры хотели добавить, что вообще малый бизнес они кредитовать готовы, а вот со стартапами как-то не выходит — рискованно слишком.

Причины нежелания банков работать с начинающими компаниями — очевидны. Риск невозврата кредитов велик, а ликвидные залоги у таких заемщиков отсутствуют. По словам Александра Попова, председателя Российского профсоюза работников малого и среднего бизнеса, кредиты доступны лишь компаниям, уже обладающим финансовыми ресурсами и имуществом.

— Да, можно попытаться взять кредит в банке под залог имущества. Но и здесь все красиво только в теории. Ведь к имуществу, предъявляемому в качестве залога, у банков особые требования. Если это квартира, то она должна быть приватизирована, и при этом в ней никто не должен быть прописан. Возникает вопрос: у кого есть такое имущество? Чтобы иметь такую квартиру, сначала нужно на нее заработать, — говорит Василий Пугачев.

Наконец, процедура получения кредита отнимает массу времени и сил без малейших гарантий результата (и это в тот момент, когда предприниматель находится, возможно, в самой активной фазе своей карьеры!). Чтобы заявку приняли к рассмотрению, необходимо посетить кредитный комитет, иметь бизнес-план, заполнить массу анкет, предоставить декларацию о доходах и документы на имущество, выступающее в качестве залога, после чего предлагается ждать, чтобы в большинстве случаев получить отказ.

А на ремонт дают!

Ну и пусть получить кредит на запуск бизнеса практически невозможно. Зато наш человек всегда найдет способ обойти препятствия и добиться желаемого результата.

Одним из таких обходных путей является получение потребительского кредита, который впоследствии пускается, например, вовсе не на ремонт квартиры, а на открытие собственного бизнеса.

Одна из столичных предпринимательниц пошла именно таким путем:

— Да, это было нелегко, пришлось дополнительно потратиться на «подставное лицо» (так как под свою зарплату брать кредит я не могла), на умасливание членов кредитной комиссии и службы безопасности банка, которая проверяет подлинность информации. Но конечным результатом я осталась очень довольна. А технология проста. Я нашла проверенного человека, который за некоторую сумму согласился получить «на себя» кредит и выступить поручителем, причем пришлось договориться с еще одним знакомым, который выдал моему поручителю справку о высокой зарплате. Затем — отправилась в банк, подала документы и «договорилась» с кредитной комиссией и службой безопасности, получив в итоге положительный ответ. Примерно так выглядела схема, по которой я взяла кредит. Если бы я решила брать его на «начало бизнеса», то сейчас никакого бизнеса у меня бы не было.

Кстати, банкиры в принципе не возражают против такой формы получения стартовых денег. «Если человек в состоянии получить нецелевой кредит как физическое лицо и удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к нему банком, то — всегда пожалуйста», — заявил «Бизнес–журналу» начальник отдела маркетинга услуг Департамента по работе с малым бизнесом РОСБАНКа Игорь Корольченко.

Конечно, увлекаться такими обходными путями не стоит. Но иногда не помешает попросить у банка денег «на ремонт».

Мал заем, да дорог!

увеличитьНа кредитах мир клином не сошелся. Помимо банковских кредитов, спросом пользуются небанковские займы — микрофинансирование. Вообще говоря, микрофинансирование — весьма перспективное направление развития рынка «коротких» денег для малого бизнеса, поскольку условия получения займов здесь куда мягче, а заявки рассматриваются намного быстрее. Правда, и суммы невелики — не более 300 тысяч рублей. Но именно такие кредиты и пользуются наибольшим спросом. По оценкам директора по развитию Российского Микрофинансового Центра Риго Овчияна, потребность в займах до 10 тысяч долларов сегодня удовлетворена лишь на 10%, что делает микрокредитование очень перспективным способом получения «стартовых» денег. При этом, по словам Овчияна, особой популярностью такая форма кредитования пользуется именно в регионах.

— Начинающим предпринимателям, не имеющим стартового капитала, я порекомендовал бы наладить диалог именно с микрофинансовой структурой. Практика показывает, что при рассмотрении заявки процедура получения кредита в микрофинансовых организациях идет быстрее, чем в банках, — утверждает Алексей Михеев, заместитель председателя комиссии инвестиционных программ при правительстве Москвы.

Есть здесь, все-таки, свои экономические недостатки. Заем в микрофинансовой организации обойдется дороже, чем банковский кредит. Зато получить деньги все–таки куда проще. Кроме того, микрофинансирование позволяет обойтись без высоколиквидного залога (тут подойдет даже подержанный автомобиль) и подробного бизнес–плана.

— Недостатком микрофинансирования является большая процентная ставка (30–35% годовых), по сравнению с банковской (17–29%). Но если предприниматель занимается торговлей или бытовыми услугами, то оборачиваемость его бизнеса довольно быстрая. И поэтому дополнительные проценты, которые придется заплатить за финансовые услуги, не будут столь обременительными, — отмечает Алексей Михеев.

Вот только, как признает Александр Попов, при всех плюсах микрофинансирования, о нем слишком много толкуют, тогда как реальных результатов пока не заметно: «Пусть сначала покажут, где и что есть, а потом говорят об этом способе как о «надежном варианте получения стартового капитала!»

Господа кооператоры

Один из подвидов микрофинансовых организаций — кредитные кооперативы, также декларирующие возможность для стартующих малых предприятий получить финансовую поддержку. Принцип действия кредитных кооперативов прост: пайщики вносят в фонд кооператива свободные средства, после чего регистрируют устав в налоговых органах. В ходе своей деятельности кооператив выплачивает пайщикам проценты за использование их финансовых ресурсов, а зарабатывает тем, что пускает общие фонды «в рост», в числе прочего — выдавая кредиты. Но (важное условие!) — только членам того же кооператива.

— Преимущество кредитного кооператива в том, что полученные от пайщиков деньги распределяются на локальном уровне, а не уходят в другие регионы, — поясняет генеральный директор союза некоммерческих саморегулируемых организаций финансовой взаимопомощи «Лига кредитных союзов» Вадим Калиничев. — Кооператив — это не банк, который получает деньги в Тамбове, а потом использует их в Москве или Хабаровске. У нас деньги не уходят дальше конкретного региона. И плох тот кооператив, который держит средства пайщиков в банке: деньги должны работать на благо других членов кооператива.

По оценкам Вадима Калиничева, 90–95% средств, аккумулированных в кредитных кооперативах, косвенно или напрямую идут на поддержку малого бизнеса: «По закону мы не имеем права больше 50% средств отдавать на предпринимательские цели. Мы и не нарушаем закон. Просто когда выдаем деньги в виде потребительских кредитов, прокредитованный пайщик тратит их в местных предприятиях малого бизнеса, тем самым поддерживая малое предпринимательство округа».

Недостатком кредитных кооперативов как способа получения стартового капитала является высокая стоимость денег. Впрочем, по мнению Вадима Калиничева, хотя ставка по «кооперативным» кредитам выше, чем у банков, подобная форма привлечения инвестиций выигрывает за счет доступности.

Однако есть еще одно «но». Граждане не доверяют кредитным кооперативам. И порой не без оснований — спасибо МММ, «Гермесу» и прочим «пирамидам».

— Зачастую кредитные кооперативы работают на таких условиях и «схемах», которые не имеют никакого реального отношения к развитию малого бизнеса и используются лишь для взимания ресурсов с населения в целях собственного обогащения. Увы, именно так дискредитировала себя эта разумная и перспективная идея, — говорит Василий Пугачев.

Я просил у города…

Вряд ли попытки получения средств на запуск бизнеса у государства (как на федеральном, так и региональном уровнях) заслуживают очередного подробного обсуждения. На бумаге существует (единственная) программа финансирования малого бизнеса, которая была запущена Минэкономразвития лишь в этом году. И никаких результатов, естественно, пока нет.

На региональном уровне та же ситуация. И если в Москве существуют хотя бы теоретические шансы получить финансовую поддержку от властей, то в регионах вероятность успеха ничтожно мала.

— Если говорить о субвенциях, то они столь малы, что говорить о них как о «стартовом капитале» не приходится, — признает Андрей Сафронов. — К тому же я не знаю людей, которым удалось бы получить подобные денежные пособия абсолютно честным путем (без откатов чиновникам или лоббистам). В принципе, идея хороша. Но реализация — отвратительна.

…и прочее

увеличитьНаконец, есть куда менее распространенные, а потому не пользующиеся популярностью способы получения стартового капитала. В частности, зарубежные гранты, выделяемые на инновационный бизнес. Но их слишком мало, а способы получения — не очевидны.

Время от времени пресса активно обсуждает ситуацию на так называемом «теневом» кредитном рынке. Он, действительно, существует. Но, во-первых, его участники, как правило, проявляют не больше интереса к стартующим малым бизнесам, чем официальные банки. Кроме того, проценты на рынке «теневых» кредитов в десятки раз выше тех, что просят на открытом рынке. «Официальный процент автоломбарда превышает 350% годовых. Это не страшно, только если вы собрались торговать наркотиками», — иронизирует руководитель городской налоговой консультации «Провентус» Владимир Северухин. «Схема получения денег на теневом кредитном рынке во много раз проще, — соглашается Василий Пугачев. Но если проанализировать процентные ставки, под которые дается кредит, становится ясно: такой вариант приемлем только для очень рентабельного бизнеса; в противном случае вы обречены работать исключительно на выплату процентов». И это если не учитывать практики взыскания долгов, принятых на «теневом» рынке.

Единственного и идеального способа приобретения стартового капитала, разумеется, нет. И это совершенно естественно. Отчасти проблема поиска средств для запуска первого в жизни предпринимателя бизнеса выполняет функцию естественного отсева и отбора. Разве что слишком уж в жесткой форме.

Америка, сто лет назад

История компании Minnesota Mining and Manufacturing (3М) началась в 1902 году. Ее основали пятеро американских предпринимателей из штата Миннесота. Компания должна была заниматься разработкой местных корундовых месторождений: на основе добываемой руды предполагалось выпускать сверхпрочное шлифовальное оборудование.

Только в марте 1904 года компания продала первую партию минерала. Благодаря репутации основателей 3М, местный банк без особых проблем ссудил молодой компании денег для оборотного капитала. Однако, как и многие другие добывающие компании начала прошлого века, 3М сначала взялась за решение финансовых вопросов, разместила свои акции на бирже, а уж затем исследовала доставшееся ей месторождение. На поверку минерал оказался низкосортным, так что 3М очутилась на грани банкротства. Сначала партнеры сократили свои зарплаты. Потом в течение некоторого времени и вовсе работали бесплатно, а поставщикам и рабочим платили из собственных средств. И все же шахту пришлось закрыть. Руководство 3М переехало в город Дулутл, чтобы развернуть производство наждачной бумаги из минералов других компаний. Это требовало около 40 тысяч долларов. На сей раз компании помог предприниматель Луций П. Ордвей, инвестировавший сначала 25 тысяч долларов, а затем — в течение двух лет — еще около 200 тысяч, став президентом компании.

В 1910 3М переехала в Сент–Пол, где и по сей день располагается ее штаб–квартира. Все долги компания погасила лишь в 1916 году, выплатила, наконец, первые дивиденды акционерам, а уже в 1917 году объем продаж 3М составил 1 миллион долларов.

Сегодня компания 3М (3M Company) — многопрофильная международная производственная корпорация с годовым оборотом 20 млрд долларов и численностью сотрудников более 67 тысяч человек. На предприятиях компании в 60 странах мира производится около 50 000 наименований товаров, которые продаются в 150 странах мира. С 1976 года 3М прочно входит в тридцатку компаний, составляющих расчетную базу индекса Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average) — самого старого и наиболее популярного индикатора американского фондового рынка. В 2002 году 3М, являющаяся одной из пятнадцати самых известных компаний США, отметила свой столетний юбилей.

Что мешает людям создать свой личный бизнес?
Такое средство существования, как «работа на дядю», конечно, имеет право на существование. И большинство населения, особенно в нашей стране живут именно так. Думать особо не надо, приходи и уходи вовремя, выполняй свои «функции», не спорь с начальством и получишь оговоренную сумму. В конце недели. Здорово, стабильно, а еще и отпуск месяц. По закону. Плюс «перспектива карьерного роста», опять, же, если начальство решит.

Как оценить стартап?
На днях наткнулся в иностранном блоге на формулу, позволяющую оценить коммерческую перспективность стартапа. Да простят меня те, кому это слово набило оскомину, в двух словах объясню непосвященным. Стартап в современном понимании – это, грубо говоря, молодой бизнес, замешанный на информационных технологиях. В наше время – один из самых доступных способов превратить идею в деньги.

СтартАп - начало и первые победы…
В силу личного интереса - запускаю несколько интернет-проектов - начал собирать коллекцию блогов, в которых рассказывается о различных аспектах старт-ап проектов.

Есть ли потребность в вашем продукте?
Любой стартап начинается с выяснения потребности в продукте или услуге. Если вы так не сделали, то ваш будущий бизнес не вырастет из хобби, вы может быть и сделаете лучший в мире гамбургер, но не бизнес. Если в вашем продукте нет потребности, то вы не сможете окупить издержки, и, рано или поздно, вам придется заняться чем-нибудь другим.

Бизнес с нуля: строим идеальную систему управления
Усвойте ключевые моменты, которые играют главную роль при создании нового бизнеса. Если, конечно, вы с самого начала хотите строить бизнес как систему. Для успеха важен каждый шаг – от разработки идеи до детального плана управления и контроля.